НБУ посилив заставну вартість бюджетних контрактів: що це змінює для бізнесу
Для підрядників, які будують, захищають або відновлюють критичну інфраструктуру, проблема фінансування часто виникає не через відсутність контракту. Контракт є, роботи підтверджені, замовник бюджетний, але оплата розтягнута в часі, а класичної застави для кредиту недостатньо. Постанова НБУ №123 змінює саме цю частину кредитної конструкції.
Що змінилося
28 жовтня 2026 року НБУ ухвалив постанову №123, яка набула чинності 30 жовтня. Вона дозволяє банкам краще враховувати як заставу майнові права на кошти та виручку за договорами з державними органами, органами місцевого самоврядування і створеними ними установами, що повністю утримуються з відповідного бюджету.
Для договорів, де контрагентом і платником є державний орган або установа, що повністю фінансується з державного бюджету, коефіцієнт ліквідності підвищено до 0,75. Для місцевих органів та установ, що фінансуються з місцевого бюджету, до 0,60. Загальний коефіцієнт для такого виду забезпечення за Положенням №351 становив 0,30.
НБУ також дозволив банкам не застосовувати до таких прав окремі вимоги щодо диверсифікації та безумовного права банку продати, відступити або передати їх без згоди боржника. Це прибирає частину регуляторних перешкод, через які навіть якісний бюджетний контракт міг давати банку слабке покриття ризику. Послаблення діятиме протягом воєнного стану та 90 календарних днів після його припинення або скасування.
Кому це може допомогти
Мова не про будь-яку компанію, що має державного клієнта. Норма стосується підприємств, які виконують роботи або надають послуги із захисту, будівництва та відновлення критичної інфраструктури, а також забезпечують безперервне тепло-, енерго-, водопостачання і водовідведення.
Практично це може бути корисно генеральним підрядникам, виробникам і постачальникам, якщо їхній власний договір, контрагент і платник відповідають умовам постанови. Сам по собі субпідряд із приватним генеральним підрядником не дає автоматичної відповідності: банк перевірятиме юридичний маршрут платежу.
Чому 0,75 не означає кредит на 75% контракту
Коефіцієнт ліквідності використовується банком для розрахунку кредитного ризику з урахуванням застави. Це не авансовий коефіцієнт і не обіцянка профінансувати 75% суми договору. Постанова не встановлює кредитного ліміту, ставки, строку чи обов’язкового власного внеску. Їх визначає банк після оцінки позичальника та конкретного контракту.
Тому бізнесу варто йти до банку не лише з копією договору. Потрібен пакет, який показує економіку виконання: бюджетне призначення та казначейський маршрут, графік робіт і платежів, акти виконаних робіт, стан дебіторської заборгованості, валову маржу, потребу в оборотному капіталі та сценарій затримки оплати.
Що перевірятиме кредитний комітет
Чи підпадають позичальник, роботи, контрагент і платник під постанову №123.
Яка частина контракту вже виконана, прийнята та оплачена.
Чи зареєстровані бюджетні зобов’язання та чи немає юридичних обмежень на обтяження майнових прав.
Чи достатньо маржі контракту для відсотків і погашення кредиту.
Як позичальник витримає затримку бюджетної оплати та перевищення кошторису.
Які додаткові джерела погашення або забезпечення доступні.
У цьому й полягає практична цінність зміни: для сильного підрядника з якісним бюджетним контрактом, але обмеженою нерухомою заставою, з’явився аргумент повторно структурувати фінансування. Водночас гроші не стали автоматично дешевими: з 30 жовтня облікова ставка НБУ становить 16,5%, тому ціна кредиту й надалі залежатиме від ризику, ресурсу банку та умов продукту.
Як діяти бізнесу
Спочатку слід провести юридичну кваліфікацію контракту і платника. Далі побудувати помісячний грошовий потік до завершення договору, визначити максимальний касовий розрив і потрібний кредитний ліміт. Після цього доцільно звертатися до банків із готовою структурою: ціль фінансування, графік вибірки і погашення, майнові права як забезпечення, резервний сценарій та комплект підтвердних документів.
Wellfinance допомагає бізнесу перевірити відповідність інструменту, підготувати фінансову модель і кредитний пакет та провести переговори з банками. Інші актуальні можливості зібрані у новинах Wellfinance.
Офіційні джерела: постанова НБУ №123, роз’яснення НБУ.
